从喝羊肉汤看基本面选股

从喝羊肉汤看基本面选股(原创)

近日到到太原，入住位于繁华商业区柳巷的西山酒店，恰好对面有个郝刚刚羊肉汤馆，听朋友介绍说不错，决定去尝一尝。
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可是连着去看了几次，都是排了几十人的长队，生意那叫一个火。
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终于有一天在他们晚上打烊前一刻钟赶去，总算是免了排队之苦，又能美餐一顿。虽说环境不敢恭维，可汤的味道真的不错，有机会来的朋友推荐一试。ITPUB个人空间1r,lQ(S3s;b1K-tV
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喝汤的时候，朋友就说了，开一家店，哪怕是利润再微薄，只要像这样一天到晚人流不断， 也不会少挣钱啊。
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2B1G[-_"^qW0嗯，这样的店如果让你入股，你愿不愿意？ 估计所有的人都愿意，只怕没人让你入。
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由此联想到股市，如何从股市中选得这样的好股票呢？

可以从三个方面入手：
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h;rl"CG&R01. 主营收入增长。
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UR5dZJ9T,B]s0一家公司如果主营收入年年增长，即使是利润不理想，也应该是暂时的经营环境不理想，ITPUB个人空间2g3SX_A
从公司的长期发展来说，依然是良性的。ITPUB个人空间1\HyJH7?] h

3P eS,aS)F:jX0这个指标关注公司历史发展的健康程度ITPUB个人空间'f$NH,Mt V'Z`1{

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5H!q7\.V\Ef!EJ02. 每股主营收入 （主营收入/总股本)ITPUB个人空间 Gvk9eHc;}
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在我个人来看，每股主营收入是比每股收益(EPS)、每股现金流量更值得信赖的一个指标ITPUB个人空间+[ v!V @0SOeZ6NP

Yz)q4[+Z0B/gx7k C0每股收益、每股现金流量是很容易人为调节的指标，但每股主营收入相对调节幅度不是太大。
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以羊肉汤店来举例，羊肉价格上涨会大幅度降低公司每股收益，这里可以分为几种情况：ITPUB个人空间m*MJ}
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a. 收益降低但不影响公司的正常经营，那么这个店依然是家值得投资的店。
Wk1rpvw%V.y1c0b.如果羊肉价格上涨导致利润为负，而店家有提价而把成本转嫁给消费者的能力，这说明这个店竞争力非常强。
oCT+B4Y!Hfb0c. 最不好的情况， 如果羊肉价格上涨，而店家迫于竞争无法提价，其结果必然是导致经营规模萎缩，而这一点从主营收入增长指标可以得到体现。ITPUB个人空间rbwK8J$@No%ao
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这个指标关注的是公司与其它公司横向价值对比。ITPUB个人空间4{1b+@+l3V1DW

\EX^GP zO{T03. 市收比(每股价格/每股主营收入）ITPUB个人空间1_[5V-Z;`V@
前面两项指标都好，是不是就以任何价格买入都是正确的呢， 当然不是。用市收比指标可以判断公司是否物有所知。ITPUB个人空间"e
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Wc7g3R:JIY0实例分析：ITPUB个人空间0h,qc/?.P


KB~qZ/\2{`0a. 以每股主营收入指标排序，排名前20位的股票ITPUB个人空间m2]4S,uqS
上海物贸 五矿发展 赣南果业 友谊股份 如意集团 宏盛科技 栋梁新材 金龙汽车 中材国际 大商股份 美的电器 云南铜业 苏宁电器 伊利股份 精达股份 厦门国贸 格力电器 鑫科材料 南纺股份 建发股份 ITPUB个人空间||q1aI#B&}?*GA

d/hv3S z6R6h0从中我们看到了许多像苏宁电器、大商股份这样近年的大牛股，这一方面说明了这些股票走牛的原因，一方面也证明了这种分析方法的价值。ITPUB个人空间
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v%R nW4U0_3t [U#u|*}H0b. 分别选取按每股主营收入排序前20名(IPS20)和按每股收益排名前20名(EPS20)制作指数， 07年以来IPS20指数上涨28.44%, 而EPS指数只上涨了14.16%。ITPUB个人空间*k#@'|R!Z@
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注：之所以选取07年行情而不选取更早的行情，是因为如果要对比应该使用对比区间开始前的财务指标，而这些指标获取比较麻烦。而对于近期行情来说，这两项指标都已经为常数，不会再有变化。ITPUB个人空间-m4xK(x9^

^d^&~4g})l0c. 选取070104日的市收比排序前20名制作指数PI070104，07年以来IPS20指数上涨幅度与IPS20相当，为27.68%

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附：公式(可用于大智慧、飞狐、分析家等)
+Bew'Se(~0每股主营收入 IPS: (FINANCE(20)/FINANCE(1));ITPUB个人空间b.FIJ@r C
市价/每股主营收入 PI:FINANCE(1)*10000 * close / (FINANCE(20)*10000);